Vision Fund leverede et positivt afkast i marts måned på 0,33 %.
Advice Capital Vision Fund har leveret positivt afkast i 12 ud af 18 måneder siden børsnoteringen i Q4 2022. Afkastet har i denne periode været 16,7 %. Advice Capital Vision Funds indre værdi kan ultimo marts opgøres til 116,87 kr. pr investeringsbevis, hvilket betyder at afkastet samlet for første kvartal 2024 er – 0,46 %.
Der skal leveres afkast nu og ambitionen er at afkastet årligt skal ligge på den rigtige side af 10 %.
Vi har styrket porteføljen ved at foretage ændringer umiddelbart efter udgangen af måneden, hvilket så betyder at nøgletallene for marts er nogenlunde uforandrede. Vi har sagt farvel til et par danske industri selskaber, som vi ikke vurderer kan drive den ønskede kursudvikling i porteføljen.
For nogle investorer har det været vigtigt at udsving/volatilitet i porteføljen ikke var for kraftige og i marts måned kunne udsving i porteføljens værdi hen over måneden holdes under 2 %. I endnu højere grad end tidligere tilstræber vi at kursudviklingen sker stigende og kontrolleret. Vi kan ikke kontrollere markedskræfterne, men vi kan og vil reagere på ændringer i markedet.
Udvalgte aktier
Elekta B
En af de større positioner, der fylder mere end 5 % af porteføljen, klarede sig flot i marts måned med en stigning på hele 7,6 %.
Elekta har leveret fine resultater hen over mange kvartaler efterhånden og de seneste opdateringer var en bekræftelse af det positive scenario for selskabet. Specielt kan fremhæves et rigtigt stærkt “cashflow”, hvilket vi som investorer tillægger afgørende værdi.
Vi forventer at fastholde den pæne andel af porteføljen i længere tidshorisont.
Hexagon Purus og Hexagon Composite
Det var en svær måned for begge selskaber med fald på 14,5 % og 17,5 %, og hele Q1 2024 har sådan set været udfordrende for begge selskaber. Vi vurdere at vi er tæt på bunden hvorfor der holdes fast i aktionerne. Hele faldet i Purus i marts kom da også tilbage i første dage af den nye måned ( skrivende stund ).
Aktierne har et stort potentiale de kommende 2 år og derfor acceptere vi umiddelbart at der er kraftige kursudsving i aktien, dog ændrer den indbyrdes vægtning mellem selskaberne. På den korte bane vurderes det hensigtsmæssigt at øge i Hexagon Purus på bekostning af Hexagon Composite.
Efter omlægningen vil positionen i Pyrus være større end Composite og Pyrus vil herefter fylde knap 5 % af den samlede portefølje. Vi evaluerer resultatet af denne omlægning efter sommerferien.
Matas
Selskabet har en stærk ledelse, er veldrevet og har ambitioner om ekspansion, senest med opkøb og udvidelse af markedet i Skandinavien. Matas er en stor position i Vision Fund med godt 6 % af formuen. Næste begivenhed må blive selskabets udmeldinger til maj, hvor opkøb af KICKS forventes evalueret på kapitalmarkedsdagen. Vi vil følge selskabets udmeldinger tæt og give opdatering til investorerne i Vision Fund i umiddelbart forlængelse af kapitalmarkedsdagen.
H. Lundbeck
Selskabet fik en fornuftig måned i marts med en stigning på 1,6 %. Selskabet holdt sin årlige generalforsamling den 20. marts og godkendte bl.a. et udbytte 697 mio.kr. svarende til 0,70 kr. pr. aktie.
Der var flere spændende opdateringer og nyheder fra selskabet i marts måned, bla. en opdatering på den “International Conference on Alzheimer’s and Parkinson’s Diseases and related neurological disorders” i Lissabon den 8. marts hvor der blev fremlagt kliniske data for Lu AF82422 til behandling af patentier med MSA. Forventningen er at gå videre til fase 3.
Vi er positive på aktien, der har et godt og positivt nyhedsflow, hertil et solidt cashflow og som imødekommer aktionærerne med et stort udbytte svarende til ⅓ af selskabets årsresultat. De nævnte forhold er medvirkende årsag til, at H. Lundbeck lige nu udgør den største position i Vision Fund med en andel på 6,9 %.
Vil du øge din position eller være medinvestor?
Investeringsforeningen Advice Capital Vision Fund er børsnoteret og kan købes i din netbank på hverdage mellem kl. 10:00 – 16:50 ved at søge på ”short name” ACVIF.
Eller direkte på ISIN-koden: DK0061813177
Der er ikke nogen minimumsgrænse på din investering hos Advice Capital Vision Fund
Tidligere månedsrapporter er tilgængelige via hjemmesiden, www.advicecapital.dk
