Året kommer godt fra start med en stigning på 2,39 % i januar måned. Børskursen er med udgangen af januar måned på kr. 123,72 pr. investeringsbevis.
Den 10. februar 2025 betaler investeringsforeningen udbytte med kr. 13,6 pr. investeringsbevis, og beløbet indsættes direkte på investor bankkonto. Udbyttet sker som et resultat af et solidt afkast i 2024 på 21,2 %.
For at skabe plads til betaling af udbytte er det planlagt at reducere i de største positioner: Alphabet Class A, 27 %, Berkshire Hathaway 17 % og Samsung Electronics Co. med 14 %.
Venligst noter, at kursværdien af Investeringsforeningen, Advice Capital Globale alt andet lige vil falde med det samme beløbet som udbytte. Jf. ovenstående vil det være logisk at kursen efter udbytte er kurs 110,12 (kurs før udbytte 123,72 – 13,6 i udbytte)
Blandt vores top 10 positioner i porteføljen finder du følgende aktier:
Alphabet Class A
Berkshire Hathaway
Heron Therapeutics
Samsung Electronics Co.
Zymeworks Inc
Warner Bros. Discovery
Admiral Gr. Plc.
Genuine Parts Company
Industria de Diseno Textil
SS&C Technologies Hold.
Vægtning af positioner:
Med en vægtning fra 3,98 % til 8,25 % udgør de 10 største positioner 53,5 % af Advice Capital Global porteføljen, mens de resterende 46,5 % udgøres af 14 aktier inklusive en beholdning af kontanter på godt 3,8 %.
Den gennemsnitlige vægt af porteføljes top 10 positioner er 5,35 %, mens den gennemsnitlige vægt af 14 aktiepositioner udenfor top 10 kan opgøres til 3,32 %. Kontanterne er opgjort til 3,8 % og indgår i vægtningen.
Bedste aktier i januar
Højeste afkast blandt top 10 aktierne var Heron Pharmaceuticals med 11,1 % efterfulgt af Alphabet med 7,7 %
Udenfor top 10 positionerne var Royalty Pharma den aktie, som klarede sig bedst med et afkast på 23,7 % efterfulgt af Gartner Inc. med 12,0 %.
Dårligste aktie i januar måned
Aktien Teva Pharmaceutical klarede sig dårligst i januar med et fald på 19 %. Aktien har en vægt på 2,3 % i porteføljen efter faldet. Vi besluttede i december 2024, at vi reducerer positionen med 50 % efter pæne kursstigninger.
I maj måned køres mere end 200 amerikanske selskaber igennem vores værdiansættelsesmodel, da der hvert år i maj sker den årlige rebalancering. Dette arbejde omfatter også de nuværende porteføljeselskaber med det formål at kvalitetssikre, at de aktier som er i Global porteføljen er de bedste ud fra objektive kriterier.
Alphabet Class A + 7,7 %
Alphabet Class A er moderselskabet bag Google, og en af verdens største teknologivirksomheder. Alphabet opererer inden for søgemaskiner, digitale annoncer, cloud computing, kunstig intelligens og hardware. Selskabet ejer også YouTube, Android og Google Cloud og investerer i fremtidige teknologier såsom selvkørende biler (Waymo) og bioteknologi (Verily).
Selskabet er enormt og har en meget høj markedsværdi, der bringer selskabet op i den helt tunge liga med én placering som 5. største selskab i S&P 500 lige efter Amazon.com Inc. Selskabet har ret stærke økonomiske nøgletal, for eksempel forrentes egenkapital med mere end 32 %. Konsensus forventninger til indtjening pr. aktier i 2026 er 10,31, og giver os tiltro til fortsat vækst og indtjening. Umiddelbart er eneste malurt i bæret en igangværende “antitrust retssag” for at være i en monopolistisk position vedr. digital annoncering.
Næste dato for regnskabsrapportering er 29. April, og vi forventer at selskabet fortsat leverer vækst og solide resultater.
Heron Therapeutics + 11,1 %
Heron Therapeutics er et bioteknologisk firma, der specialiserer sig i udvikling af innovative lægemidler til behandling af smerte og kræftrelaterede sygdomme. Virksomheden fokuserer især på formler, der forbedrer lægemidlers effektivitet og patientoplevelse. Deres produkter anvendes i både akut og kronisk smertehåndtering, samt inden for onkologi.
Heron er i proces med at flytte sit hovedkontor til North Carolina, hvilket kan give fordele ved at centralisere drift operationen og styrke ressourceanvendelse. Området og den nye adresse anses for at være en af de mest fremtrædende højteknologiske forsknings- og udviklingsparker i USA.
Den helt korte historie er, at vi forventer at selskab bliver overtaget inden for en årrække. Vi har kendskab til CEO, Craig Collard fra sit tidligere virke, hvor selskabet blev solgt succesfuldt. Selskabet er for længst gået fra biotek til et mindre pharma selskab, og der forventes ikke at blive ansøgt om ny kapital. Selskabet er selvhjulpen via positiv drift. På den baggrund er vi trygge ved at blive i en ejerposition indtil et muligt salg af selskabet.
Royalty Pharma + 23,7 %
Vi har ikke tidligere skrevet om Royalty Pharma, der tangere til en finansiel virksomhed, som investerer i farmaceutiske og bioteknologiske royalties. Selskabet køber andele af fremtidige indtægter fra godkendte lægemidler og bidrager med kapital til virksomheder i udviklingsfasen. De har porteføljer, der inkluderer indtægter fra succesfulde lægemidler inden for kræft, neurologiske lidelser og sjældne sygdomme, hvilket giver dem en diversificeret og stabil indtjeningsmodel.
Selskabet besidder stor indsigt ikke bare i farma og biotek, men indeholder også forretningsfolk med dyb forståelse for forretning i almindelighed via tidligere roller som virksomhedskonsulenter.
SS&C Technologies + 6,82
SS&C Technologies er en software- og servicevirksomhed, der leverer løsninger til finansielle institutioner, herunder investeringsforvaltere, hedgefonde og forsikringsselskaber. Deres teknologi understøtter portefølje håndtering, risikostyring og automatisering af finansielle processer, hvilket hjælper kunderne med at forbedre effektivitet og compliance i en kompleks reguleret branche.
Selskabet har kvalificeret sig til Advice Capital Global porteføljen via en meget høj score i vores værdiansættelsesmodel, og har bidraget ganske pænt i 2024. Forrentningen af egenkapitalen sker med 11,8 %, og kurs/indre værdi er aktuelt 3,3%. Selskabet leverer en bruttomargin på 48,7 %.
Køb dig ind i investeringsforeningen Advice Capital Global
Vil du øge din position eller være medinvestor
Investeringsforeningen Advice Capital Global er børsnoteret, og kan købes i din netbank på hverdage mellem kl. 10:00 – 16:50 ved at søge på ”short name”
IAIACG eller direkte på ISIN-koden:
DK0060696656
Der er ikke nogen minimumsgrænse på din investering hos Advice Capital Global.
Tidligere månedsrapporter er tilgængelige via hjemmeside: www.advicecapital.dk
På vegne af Team Advice ønsker vi god læselyst til alle.
Managing Partner, Lars Fetterlein
Mobil 2216 4081
