År til dato afkastet kommer således op på 4,64 %.
Den 10. februar udbetalte Advice Capital Global udbytte med kr. 13,6 pr. investeringsbevis. Udbyttet sker som et resultat af et solidt afkast i 2024 på 21,2 %, og fastsættes af investeringsforeningen. Dagen efter udbyttebetalingen handlede investeringsforeningen i kurs 109,73.
Top 5 positioner Advice Capital Global:
Heron Therapeutics
Berkshire Hathaway
Alphabet Class A
Samsung Electronics Co.
SS&C Technologies Hold.
Vægtning af positioner:
Med en vægtning fra 4,19 % til 9,66 % udgør de 10 største positioner 54,5 % af Advice Capital Global porteføljen, mens de resterende 45,5 % udgøres af 17 aktier inklusive en beholdning af kontanter på godt 1,8 %.
Den gennemsnitlige vægt af porteføljens top 10 positioner er 5,45 %, mens den gennemsnitlige vægt af 17 aktiepositioner udenfor top 10 kan opgøres til 2,67 %. Kontanterne er opgjort til 1,8 % og indgår i vægtningen.
Bedste aktier i februar:
Højeste afkast blandt top 10 aktierne var Heron Pharmaceuticals med 45,3 % efterfulgt af SS&C Technologies Hold. med 10 %
Udenfor top 10 positionerne var Genmap A/S den aktie, som klarede sig bedst med et afkast på 15,3 % efterfulgt af ABBVie med 13,7 %.
Dårligste aktie i februar måned:
Aktien Alphabet Class A klarede sig dårligst i januar med et fald på 16,5 %. Aktien har en vægt på 5,5 % i porteføljen efter faldet.
Aktier vi drøfter i februar rapporten:
Warner Bros. Discovery
Berkshire Hathaway
ABBVie
SS&C Technologies
Heron Therapeutics
Alphabet Class A
Warner Bros. Discovery + 9,8 %
Selskabet annoncerede Q4 regnskab med stærke resultater fra deres D2C (Direct-to-consumer) forretning med vækst i subscribers. Selskabets D2C (Direct-to-consumer) forretninger steg med næsten 20 % (2023/2024) til totalt 116,9 millioner globale abonnenter. De fik 6,4 millioner nye abonnenter i Q4 2024. Væksten er drevet af markedsudvidelser i Sydøstasien, og selskabet planlægger at lancere streamingtjenesten MAX i Australien ved udgangen af marts måned 2025. Derudover meddelte Warner Bros et mål på 150 millioner subscribers, samt udvidelse til Tyskland og Italien i 2026.
Det er stærkt at selskabet kan vækste selvom konkurrencen er hård med markedsledere som Netflix og Disney Plus. Vi tror på at selskabet kan indfri deres målsætning, og vi beholder aktien i porteføljen.
Berkshire Hathaway + 9,6 %
Berkshire klarede februar måned suverænt med et afkast på 9,6 %. Aktien fylder 7,2 % i porteføljen. Q4 regnskabet leverede det højeste kvartalsoverskud nogensinde for virksomheden. Specielt kan der fremhæves en vækst på 71 % i profit fra forsikringsforeningen. Den flotte vækst kommer fra underwriting-indtægter, på dansk forsikringsteknisk overskud, som er forskellen mellem de præmier som kunderne betaler for forsikringer, og summen af de udbetalinger selskabet skal give for skader eller tab.
ABBVie Inc. + 13,7 %
ABBVie Inc. er et globalt biofarmaceutisk selskab, som fokuserer på forskning, udvikling og salg af innovative lægemidler indenfor områder som immunologi, onkologi, neurologi og virologi. Deres mest kendte produkt er Humira (adalimumab), et af verdens mest solgte lægemidler til behandling af autoimmune sygdomme som leddegigt og Crohns sygdom.
ABBvie annoncerede Q4 regnskab den 31. januar, der viste en stærk performance på tværs af produktporteføljen. Primært var det hovedproduktet Humira (adalimumab), som havde en stigning i årsomsætningen på 22 %. ABBVie har etableret et strategisk fokus på udvidelse af terapeutiske områder som immunologi (immunesystemet) og onkologi (kræft). At selskabet over tid har leveret resultater succesfuldt kan nedenstående kursgraf der dækker 10 år bevidne:
Den 11. marts skal selskabet præsentere på Leerink Partners Global Healthcare Conference, og vi glæder os til at følge præsentationen.
SS&C Technologies + 10 %
SS&C Technologies er en amerikansk multinational virksomhed, som leverer software og teknologi tjenester til finanssektoren og sundhedsindustrien. Gennem opkøb af selskaber som Advent Software og Eze Software specialiserer SS&C sig i områder som fondsadministration, formueforvaltning og forskningsfonde. SS&C havde en positiv måned båret af et Q4 regnskab, som overgik markedets forventninger. D.3. februar meddelte selskabet opkøb af FPS Trust Company for at forbedre kapaciteten, og styrke betalingsløsninger for institutionelle kunder.
Heron Therapeutics 45,29 %
Heron Therapeutics er et mindre pharma-selskab, der specialiserer sig i udvikling af innovative lægemidler til behandling af smerte og kræftrelaterede sygdomme. Virksomheden fokuserer især på formler, der forbedrer lægemidlers effektivitet og patientoplevelse. Deres produkter anvendes i både akut og kronisk smertehåndtering, samt inden for onkologi.
Heron Therapeutics kom med et rigtigt flot og betryggende regnskab den 27. februar, som i den grad fik kursen til at stige – mere end 20 % på regnskabsdagen, og igen 20 % dagen efter. Resultatet blev som angivet i overskriften til en stigning i februar på hele 45,29 %, og bidrog således flot til det samlede resultat for måneden, idet Heron Therapeutics udgør en top 5 position i Global porteføljen.
Alphabet Class A – 16,5 %
Alphabet Class A annoncerede et generelt positivt Q4 regnskab den 4. februar, som viste en omsætningsvækst på 12 % (2023/2024). Selskabet havde en omsætning på USD 96,47 milliarder mod forventning på USD 96,56 milliarder
Der er muligvis etableret usikkerhed om selskabets langsigtede dominans på AI, efter stigende konkurrence fra OpenAI samt lanceringen af DeepSeek. Begge er konkurrenter som tilbyder billigere AI-løsninger, hvilket også har fået Alphabet til at reagere ved at bruge USD 75 milliarder på AI-udbygning i 2025. Dette er en forøgelse på 29 %, og overgår hvad analytikerne havde forventet.
Selskabets P/E ligger på 21,4 %, hvilket vi vurderer som rimeligt. Hvorfor aktien falder med så relativt meget forklares med, at analytikerne havde forventet lidt mere af regnskabet.
Køb dig ind i investeringsforeningen Advice Capital Global
Vil du øge din position eller være medinvestor
Investeringsforeningen Advice Capital Global er børsnoteret, og kan købes i din netbank på hverdage mellem kl. 10:00 – 16:50 ved at søge på ”short name”
IAIACG eller direkte på ISIN-koden:
DK0060696656
Der er ikke nogen minimumsgrænse på din investering hos Advice Capital Global.
Tidligere månedsrapporter er tilgængelige via hjemmeside: www.advicecapital.dk
På vegne af Team Advice ønsker vi god læselyst til alle.
Managing Partner, Lars Fetterlein
Mobil 2216 4081
