Oktober måned øger dermed år til dato afkastet til 18,2 %. Børskursen er med udgangen af oktober måned på 117,85 pr. Investeringsbevis.
Ny aktie til porteføljen – Genuine Parts Company (GPC)
Vi køber en position på 4,5 % til Global porteføljen i Genuine Parts Company, der scorer højt i vores værdiansættelsesmodel med over 90 point. Aktien har været på vores observationsliste i nogen tid, men da selskabet leverer et lidt skuffende regnskab og aktien faldt på 17 % fra kurs 142 til kurs 117 køber vi os ind. Vores model indikerer en reel værdi på kurs 172, og det giver en tilpas potentiel upside på 47 %. Aktien har en lav beta, dvs. under 1 og forrenter egenkapital med 24 % og vi betaler 14 kr. for én indtjeningskrone, og det er “billigt” da gennemsnittet for S&P 500 er 29.
Genuine Parts sælger reservedele til autobranchen samt industrien i USA og internationalt. Autodivisionen fungerer primært som distributør til sit netværk af 9.800 globale detailhandel steder, hvoraf omkring to tredjedele er uafhængigt ejet og drevet.
Genuine betjener omkring 6.000 detailhandel steder i USA, der opererer under Napa Auto Parts-mærket, hvor omkring 80 % af slutmarkedet kommer fra professionelle kunder.
Det industrielle segment, der primært opererer under Motion-banneret i USA, fungerer som en førende distributør af lejer, kraftoverførsel og andre industrielle produkter til mere end 200.000 kunder med vedligeholdelses-, reparations- og original udstyrsproducenter.
Cisco Systems Inc. (CSCO) + 3,8 %
Cisco Systems Inc. er en amerikansk multinational teknologivirksomhed, der er kendt for sin førende position inden for netværksudstyr. Selskabet har i de seneste år sat stærkt ind på kunstig intelligens og ser AI som en central teknologi, der kan revolutionere deres produkter og tjenester.
Specifikke eksempler på Cisco’s AI-initiativer:
- Webex AI: Cisco’s videokonferenceløsning, Webex, benytter AI til at forbedre mødekvaliteten, f.eks. ved at reducere baggrundsstøj og forbedre talegenkendelse.
- AI-drevne netværksanalyser: Cisco’s netværksudstyr er udstyret med AI-algoritmer, der kan analysere netværksdata i realtid for at identificere potentielle problemer og optimere ydeevnen.
- Sikkerhedsløsninger baseret på AI: Cisco’s sikkerhedsplatform benytter AI til at detektere avancerede trusler, såsom malware og ransomware.
- AI-drevet automatisering: Cisco udvikler AI-baserede værktøjer, der kan automatisere mange netværksopgaver, såsom konfiguration og fejlfinding.
Selskabet opnåede et afkast på 3,8 % i oktober, primært drevet af lanceringen af deres nye AI-løsning, “Webex AI Agent”. Denne løsning, designet til at optimere kundeservice, bruger avanceret samtaleintelligens til at automatisere og effektivisere kundeinteraktioner. Ifølge selskabets Chief Product Officer, Jeetu Patel, vil denne AI-integration genopfinde kundeoplevelser. Løsningen forventes lanceret i første kvartal 2025.
Alphabet (GOOGL) + 2,5 %
Oktober måned bød på en stigning i aktiekursen på 2,5 %, primært som følge af et tredje kvartal, der overgik analytikernes forventninger. Selskabets ledelse fremhævede deres investeringer i kunstig intelligens, som en af de primære drivkræfter bag de positive resultater. Især cloud-forretningen, hvor selskabets tjenester som Google Drive indgår, oplevede en imponerende vækst på 35%. Cloud computing, der giver adgang til computertjenester via internettet, har vist sig at være en stærk vækstmotor for selskabet. Analytikere er enige i, at selskabets stærke position inden for cloud-teknologi gør det særligt godt rustet til at drage fordel af den igangværende AI-revolution.
Teva Pharmaceutical (TEVA) + 4,4 %
Teva Pharmaceutical Industries Ltd. er en multinational farmaceutisk virksomhed med hovedsæde i Petah Tikva, Israel. Det er en af verdens største producenter af generiske lægemidler, og en førende aktør inden for den globale farmaceutiske industri.
Kerneforretningsområder:
- Generiske Lægemidler: Teva er en global leder inden for generiske lægemidler, og tilbyder et bredt udvalg af generiske lægemidler inden for forskellige terapeutiske områder, herunder centralnervesystemet, respiration og onkologi.
- Specialmedicin: Virksomheden udvikler og markedsfører også specialmedicin, især inden for neurologi og respiratoriske sygdomme.
- Biofarmaceutiske Lægemidler: Teva udvider sin tilstedeværelse inden for det biofarmaceutiske område, med fokus på biosimilære lægemidler og andre innovative terapier.
I de senere år har Teva stået over for udfordringer relateret til prispres på generiske lægemidler, patentudløb og gæld. Virksomheden har dog taget skridt til at imødegå disse problemer, herunder omkostningsbesparende foranstaltninger, salg af aktiver og fokus på produkter med højere værdi.
På trods af disse udfordringer forbliver Teva en betydelig aktør i den globale farmaceutiske industri. Virksomheden fortsætter med at investere i forskning og udvikling, innovation og strategiske partnerskaber for at drive vækst og forbedre patientresultater.
I oktober måned godkendte de Amerikanske sundhedsmyndigheder (FDA) udvidelse af lægemidlet SELARSDI således, at dette kan bruges som ny anvendelseform i USA. Tidligere var SELARSDI kun godkendt som en injektion under huden (subkutant). Den nye godkendelse betyder, at lægemidlet nu også kan gives direkte i en blodåre (intravenøst). Dette giver lægerne og patienterne flere muligheder for at administrere medicinen.
Lægemidlet SELARSDI bruges til behandling af autoimmune sygdomme som: Plaque psoriasis, psoriatisk arthritis, Crohns sygdom og ulcerøs colitis. Disse sygdomme er autoimmune, hvilket betyder at immunforsvaret angriber kroppens egne celler, og heri hjælper lægemidlet SELARSDI med at dæmpe denne inflammation.
Lancering af SELARSDI vil i 2025 begynde i USA, men der er flere ansøgninger under behandling i flere lande på globalt plan. Godkendelsen fra FDA er en vigtig milepæl i Tevas engagement i at øge adgangen til biosimilære lægemidler i USA.
Aktiekursen steg 4,4 % i oktober måned, og vil fremlægge Q3 regnskab d. 6 november før markedets åbningen.
Makro
Den kommende måned handler primært præsidentvalg og rentemøde hos FED, selvom vi er begyndt at se Q3 regnskaberne rulle ud. Den amerikanske dollar har haft en positiv kursstigning på 2,9 %. Det har givet medvind på vores portefølje af amerikanske aktier.
Renter
Efter det amerikanske præsidentvalg kan vi vente spændt på FED’s rentemøde, der ligger den 7. november. Lige nu ser det ud til at FED vil sænke renten med 0,25%, og sænke den igen i december. I så fald vil den amerikanske centralbank have sænket renten med 1 % i 2024, hvilket vi vurderer er en “rolig” nedsætning.
Køb dig ind i investeringsforeningen Advice Capital Global
Vil du øge din position eller være medinvestor
Investeringsforeningen Advice Capital Global er børsnoteret, og kan købes i din netbank på hverdage mellem kl. 10:00 – 16:50 ved at søge på ”short name”
IAIACG eller direkte på ISIN-koden:
DK0060696656
Der er ikke nogen minimumsgrænse på din investering hos Advice Capital Global.
Tidligere månedsrapporter er tilgængelige via hjemmeside: www.advicecapital.dk
På vegne af Team Advice ønsker vi god læselyst til alle.
Managing Partner, Lars Fetterlein
Mobil 2216 481
