November måned øger dermed år til dato afkastet til 20,9 %. Børskursen er med udgangen af november måned på kr. 120,5 pr. Investeringsbevis
Warner Bros Discovery (WBD) + 28,9 %
Warner Bros. er en mediekoncern, der er indehaver af HBO, HBO Max, CNN, DC, og Discovery.
Warner Bros. bød på fondens største aktiestigning på 28,9 % i november måned. Selskabet har haft juridiske udfordringer med National Basketball Association (NBA) omkring streamingen af deres indhold. Warner Bros. har indgået forlig med NBA, som fortsat gør, at Warner Bros forbliver involveret i produktionsarbejde, licensaftaler og spillerrettigheder i de nordiske lande (Polen, Latinamerika eksklusiv Brasilien og Mexico. Dog må selskabet afgive retten til at vise live kampe i USA.
Warner Bros og NBA forlænger deres samarbejde i 11 år mere, og vi vurderer, at samarbejdet kan genere en stabil indtægtsstrøm i fremtiden.
Bristol Meyer (BMY) + 6,2 %.
Aktiekursen steg positivt med 6,2 % i november måned, forårsaget af en række præsentationer samt opdateringer både i London og Chicago, der er blevet taget pænt imod på aktiemarkedet.
Bl.a blev selskabets 3 produkter, Camzyos, Eliquis, og Milvexian præsenteret på AHA (American Heart Association) konferencen i dagene 16. – 18. november. BMY er et et stort pharma selskab med et forgrenet netværk af aftaler og samarbejder, herunder med i øvrigt store aktører Johnson & Johnson og Pfizer. (samarbejdes omkring Eliquis og Milvexian.
Derudover annoncerede BMY, at deres lægemiddel Repotrectinib er anbefalet til godkendelse i EU af “the European Medicine Agency” (EMA) til brug i Europa til behandling af cancer.
Selskabet vil præsentere data resultater for udviklingen på hæmatologi og celleterapi på American Society Of Hematology konferencen (ASH) i løbet af december måned.
Genuine Parts Company (GPC) + 10,4 %
Aktien blev tilføjet til porteføljen i november måned med en vægt på 4,5 %, og fik en flot start med en lille 2-cifret % stigning i måneden. Selskabet opererer indenfor reservedele til autoindustrien, og er nærmere gennemgået i oktober rapporten. I vores værdiansættelsesmodel kan vi regne aktien hjem til en fair værdi på børskurs på USD 172 pr. aktie. Aktien lukker måneden med en børskurs på 126,73.
Commercial Vehicle Group
Selskabet er endnu ikke i porteføljen, men på vores observationsliste med baggrund i at selskabet ser billigt ud på nøgletal. Når og hvis der sker et stemningsskifte i markedet fra vækstaktier til value aktier, så kunne Commercial Vehicle Group komme i spil.
Eksempelvis er kurs/indre værdi på 0,42. Dette betyder, at selskabets værdi på børsen er 42 % af selskabets egenkapital, hvilket er sjældent, at vi kommer så langt ned i værdi for et selskab som trods alt tjener penge. Der er således tale om et value selskab. Ulempen er dog, at indtjening og omsætning er faldende på baggrund af den igangværende omstruktureringer samt frasalg.
Vi vil i løbet af år 2025 kigge ind i mulige kandidater til en portefølje af aktier, der er fundamentalt billige, og kunne udgøre et hjørne i global porteføljen med det formål at stabilisere afkastet.
Makro
Den amerikanske dollar har haft en positiv kursudvikling på knap 3 %. Dette har givet medvind på vores portefølje af amerikanske aktier, der udgør ca. 80 % af den samlede portefølje.
Køb dig ind i investeringsforeningen Advice Capital Global
Vil du øge din position eller være medinvestor
Investeringsforeningen Advice Capital Global er børsnoteret, og kan købes i din netbank på hverdage mellem kl. 10:00 – 16:50 ved at søge på ”short name”
IAIACG eller direkte på ISIN-koden:
DK0060696656
Der er ikke nogen minimumsgrænse på din investering hos Advice Capital Global.
Tidligere månedsrapporter er tilgængelige via hjemmeside: www.advicecapital.dk
På vegne af Team Advice ønsker vi god læselyst til alle.
Managing Partner, Lars Fetterlein
Mobil 2216 4081
