Året er startet godt ud med en stigning på 2,7 % i januar måned. Børskursen er med udgangen af januar måned på kr. 113,28 pr. Investeringsbevis.
Ændringer i porteføljen:
I januar måned foretog vi et par ændringer. Vi købte Cantargia AB til porteføljen, og reducerede i Schrodinger Inc. og Acadia Pharmaceuticals. Den pæne kursstigning i Heron Therapeutics i januar fik positionen til at overstige 10 %, hvorfor vi er forpligtet til at reducere jf. investeringsmandatet.
Top 5 positioner i porteføljen:
De nedenstående aktier udgør 34,8 % af porteføljen ultimo januar.
- Heron Therapeutics
- TG Therapeutics
- Zymeworks Inc.
- Amylyx Pharmaceuticals
- Mirum Pharmaceutical
Heron Therapeutics, afkast i januar + 11,1 %
Heron Therapeutics er et bioteknologisk firma, der specialiserer sig i udvikling af innovative lægemidler til behandling af smerte og kræftrelaterede sygdomme. Virksomheden fokuserer især på formler, der forbedrer lægemidlers effektivitet og patientoplevelse, ofte gennem langsom frigivelse af aktive stoffer. Deres produkter anvendes i både akut og kronisk smertehåndtering, samt inden for onkologi.
Heron er i proces med at flytte sit hovedkontor til North Carolina, hvilket kan give fordele ved at centralisere drift operationen og styrke ressourceanvendelse. Området og den nye adresse anses for at være en af de mest fremtrædende højteknologiske forsknings- og udviklingsparker i USA.
Den helt korte historie er, at vi forventer at selskab bliver overtaget inden for en årrække. Vi har kendskab til CEO, Craig Collard fra sit tidligere virke og her blev selskabet solgt succesfuldt. Selskabet er for længst gået fra biotek til lille pharma selskabet, og der forventes ikke at blive ansøgt om ny kapital. Selskabet er selvhjulpen via positiv drift. På den baggrund er vi trygge ved at blive i en ejerposition indtil et muligt salg af selskabet.
Heron er stadig fondens største position i biotek og nu med en andel på 8,6 %.
Mirum Pharmaceuticals + 18,2 %
Aktien havde en god start med et afkast på 18,2 % i januar måned. Vi har en andel på 5,3 % i porteføljen.
Mirum Pharmaceuticals er et biofarmaceutisk selskab, der fokuserer på udvikling og kommercialisering af terapier til behandling af sjældne leversygdomme. Deres primære produktkandidat er Maralixibat, som er en oral medicin under undersøgelse for behandling af kolestatiske leversygdomme, herunder progressiv familiær intrahepatisk kolestase og Alagille-syndrom.
Forventning til 2025 med en omsætning på USD 420 – 435 mio. Kassebeholdningen indeholder USD 287 mio.
Selskabet har to godkendte produkter. Flere er på vej i pipelinen, men er lige nu i gang med fase 2-3 studie jf. Bilag. Det interessante er at både Volixibat og MRM-3379 begge har potentialet til at blive “blockbuster” produktet, hvilket er betegnelsen for et produkt som omsætter for mere end USD 1 mia. Potentialet for Volixibat og MRM-3379 er således meget stort.
Schrödinger Inc + 30 %.
Aktien steg 30 % i januar måned, hvilket er meget tilfredsstillende. Aktien har en vægt på 4,3 % i biotek porteføljen
Schrödinger Inc er et software- og biofarmaceutisk selskab, der udvikler avancerede computermodellering platforme til at fremskynde opdagelsen af nye lægemidler og materialer. Deres software anvendes af forskere inden for både den farmaceutiske industri og materialeforskning, til at forudsige molekylers egenskaber og adfærd, hvilket reducerer behovet for de kostbare eksperimentelle forsøg.
Schrödinger Inc. har flere kunder blandt de store farmaceutiske virksomheder, herunder “Big Pharma-selskabet” Novartis. I dette samarbejde forventer Schrödinger at modtage en kontant betaling på USD 150 mio. i løbet af første kvartal 2025, når og hvis relevante myndigheder udsteder en godkendelse.
På grund af de mange samarbejdspartnere med flere større selskaber, se venligst oversigten nedenfor, så vi vurderer, at Schrödinger har et betydeligt potentiale, og er en meget interessant investeringscase.
Udover at samarbejde med “BIG Pharma-selskaberne” er Schrödinger Inc. i eget regi i gang med, at udviklingen inden for en række sygdomsområder jf. nedenstående oversigt.
Vedhæftet link for oversigt på samarbejdspartnere:
https://www.schrodinger.com/pipeline/#
Vertex Pharmaceuticals + 14,7 %.
Aktien har klaret sig godt i januar måned med et afkast på 14,7 %, og aktien har en vægt på 4,3 % i biotek porteføljen.
Vertex Pharmaceuticals er et amerikansk biofarmaceutisk selskab baseret i Boston, Massachusetts. Det var en af de første bioteknologiske virksomheder, der anvendte en eksplicit strategi for rationel lægemiddeldesign, som arbejder mod at udvikle medicin målrettet konkrete sygdomme. Ud over hovedkvarteret i Boston har selskabet tre forskningsfaciliteter i San Diego, Californien, og Milton Park i Oxfordshire, England.
Vertex har annonceret godkendelse fra de regulatoriske myndigheder (FDA) på produktet Journavx, som kan betegnes som et gennembrud i behandling af moderate til akutte smerter.
Journavx er et medicin i pilleform, som ikke er et opioid, dvs. uden morfin. Grunden til at investorer reagerer godt på dette skyldes, at der ikke har været ét godkendt smertestillende medicin i mere end 20 år, som har virket uden opioider.
Over 80 millioner amerikanere får hvert år ordineret medicin til behandling af deres moderate til svære akutte smerter. Af disse får omkring 40 millioner ordineret et opioid. Næsten 10 % af de patienter med akutte smerter, der i første omgang behandles med et opioid, vil fortsætte med et langvarigt opioidforbrug, og omkring 85.000 patienter vil årligt udvikle opioidmisbrug.
Amylyx Pharmaceuticals Inc. – 7,1 %
Aktien foretog i den kapitaludvidelse, som vi havde forudset i vores december rapport, hvilket skete på kurs USD 3,5.
Investeringsstrategi med BTD
Da investeringsstrategien tager udgangspunkt i BTD, som administreres af de amerikanske sundhedsmyndigheder (FDA), synes vi det er relevant at gentage hvad BTD dækker over.
“Breakthrough Therapy designation is a process designed to expedite the development and review of drugs that are intended to treat a serious condition and preliminary clinical evidence indicates that the drug may demonstrate substantial improvement over available therapy on a clinically significant endpoint(s)”
“A drug that receives Breakthrough Therapy designation is eligible for the following:
- All Fast Track designation features
- Intensive guidance on an efficient drug development program, beginning as early as Phase 1
- Organizational commitment involving senior managers”
De amerikanske sundhedsmyndigheder (FDA) indførte BTD med det formål at få lægemidler til behandlingen af patienter med livstruende sygdomme, eller sygdomme hvor eksisterende lægemidler havde meget alvorlige og uacceptable bivirkninger, hurtigere ud på markedet. Det er derfor klart, at fremtidens succesfulde lægemidler er hjulpet på vej med BTD.
Det unikke i Advice Capitals investeringsproces i Biotek fonden er, at vi ikke gør os til eksperter i om et lægemiddel er fremragende eller ej, det overlader vi helt til FDA. Første kriterium mod en plads i Advice Capital Breakthrough porteføljen er således, at et produkt har eller tildeles BTD.
Køb dig ind i investeringsforeningen
Vil du investere i fremtidens lægemidler sammen med os, så køb Investeringsforeningen Advice Capital Breakthrough Biotech, som er børsnoteret, og kan købes i din netbank på hverdage kl. 10:00 – 16:50 ved at søge på enten “tickeren”
IAICBB
eller direkte på ISIN-koden:
DK0061813250
Der er ikke nogen minimumsgrænse ved investering i Advice Capital Breakthrough Biotech Fund.
På vegne af Team Advice ønsker vi god læselyst
Managing Partner, Lars Fetterlein
Mobil 2216 4081
