Afkastet for april måned var stort set uforandret fra månedens begyndelse, mens afkastet år til dato kan opgøres til knap 6,0 %.

Den grønne transformation fortsætter, og vi intensiverer vores identifikation af investerings kandidater, som har de største potentiale til forandring fra sort til grøn.

I april fik vi forbedret den indbyrdes fordelingen af aktierne i porteføljen dels via reduktion i de største positioner som annonceret i forrige rapporten og dels via tilkøb af nye positioner.

LVMH
LVMH kom med et flot regnskab, og aktiekursen tog et løft til kursniveau 886 fra månedens start på kurs 838,50. Det blev således en fin måned for LVMH, der var oppe med 5,6 % umiddelbart efter offentliggørelse af regnskabet og kursudviklingen for hele april måned var en stigning på 4,65 %. Vi er rigtige tilfredse med stigningen og benyttede lejligheden til at tage lidt ekstra af positionen, der nu vægter 4 % af den samlede portefølje.

Alphabet Inc-cl A
Alphabet, der bl.a. ejer Google, har en positiv udvikling i april og steg knap 3 %, positionen er nu den 3. største i porteføljen og vægter godt 5 %. Selv om vi er meget komfortable med position, valgte vi alligevel at foretage en reduktion fra 6,7 % til 5,1 % for at give plads til mere grøn omstilling samt større lige vægtning i de største positioner.

Euronext N.V.
Med de gennemførte omlægninger af større positioner i porteføljen rykkede Euronext op som det største selskab i porteføljen. Euronext N.V. er en pan-europæisk børs med base i Paris og børsnotering i Holland. Selskabet har afdelinger i flere europæiske lande, herunder Belgien, Portugal, England, Irland og Norge. På verdensplan er Euronext i top 5 af børser globalt målt på omsat børsværdi. Den nuværende position er på 6,87 % og forventes nedbragt til niveau 5 % inden for de næste måneder.

Palantir Technologies Inc
Med de gennemførte omlægninger rykker Palantir op som den næststørste position i porteføljen. Selskabet har på blot 20 år skabt en solid og væsentlig position for analyse af “big” data. Blandt kunderne er US defense og senest er der kommet opgaver indenfor anti-terror, sikkerhed samt udvikling indenfor kunstig intelligens. Selskabets kunder findes både i det offentlige segment såvel som det private. Det seneste kvartalsregnskab var profitabelt for første gang i selskabets historie og det styrker vores forventning til en flot udvikling i aktiekursen i mange år frem. Positionen forventes fastholdt over en længere årrække, når og hvis kvartals regnskaberne forbliver positive.

Makro
Inflationen er bremset op omend den fortsat er på et højt niveau sammenlignet med for blot få år tilbage. Markedsusikkerhed fra inflationstal synes således reduceret, mens en ny og kortvarig usikkerhed kan opstå når US drøfter budgetunderskud. Underskuddet i USA er på et kritisk højt niveau. Dette er ikke nyt, men tager ofte overskrifterne når forhandlingerne pågår og giver kortvarig nevøsitet.