Det er et flot afkast på 6,3%, som Advice Capital Breakthrough Biotek har præsenteret i juli måned. Måneden startede i kurs 93,36 og slutter i kurs 99,26.
Det var en yderst fornuftig måned for Biotech med flotte stigninger i flere af vores selskaber. Blandt dem var Sangamo Therapeutics, der kom ud med et afkast på 116,7 % for måneden. Langt de fleste af porteføljens mindre og mellemstore selskaber aflægger først regnskab i august, ligesom vi også ser frem til regnskaberne fra de to store fedme selskaber Novo og Eli Lilly.
Undtagelsen er Kiniksa, som allerede har fremlagt et regnskab for Q2, der nok engang var solidt og indeholdt en fin opjustering. De større pharmaselskaber i porteføljen (Pfizer, Bristol Meyers m.fl.) har hovedsageligt leveret pæne regnskaber, som har givet anledning til kursstigninger efter det der har været en svær tid for de større selskaber, med Eli Lilly og Novo som de oplagte undtagelser.
Sangamo Therapeutics
Den primære nyhed bag stigningen skyldes positive fase 3 data fra medicinalselskabet Pfizer for deres produkt “Giroctocogene Fitelparvovec”, som genterapi behandling mod hæmofili A. Det kan godt virke forvirrende, men Sangamo udvikler i samarbejde med Pfizer, og derfor er Sangamo berettiget til at opnå milepælsbetalinger samt royalties, hvis produktet skulle blive kommercialiseret. Vi følger udviklingen tæt, og ser frem til at være med på conference call, når selskabet offentliggør Q2-regnskab efter at markedet er lukket den 6. august. Fokus er lige nu på selskabets kapitalsituation og hvor vigtige milepæle som samarbejdet med Pfizer kan udløse kurstriggere på kort sigt. I kulissen lurer også opdaterede data fra Sangamos genterapeutiske udviklingsprojekt indenfor Fabry’s disease og et muligt partnerskab på dette.
Kiniksa Pharmaceuticals
Kiniksa er fondens næste stjerne, som gav et positivt afkast på 42,5 % i juli måned. Aktien er porteføljens 6. største position med en andel på 5,5 % ultimo juli. Selskabet har netop fremlagt et pænt Q2-regnskab, som bød på endnu en opjustering for helåret. Omsætningen for 2024 ventes at nå USD 410 mio. mod 380 mio. USD tidligere (og 370 mio. USD da året startede). Selskabets hovedprodukt Arcalyst leverede 103 mio. USD i omsætningen i Q2, og det var båret af flere nye patienter og det faktum at patienterne er på medicinen i længere og længere tid. Helt konkret har Kiniksa i løbet af 1. halvår øget patientandelen fra 9 % til 11 % af de ca. 14.000 patienter der anslås at være i målgruppen indenfor indikation Arcalyst. Yderligere værdi kan skabes via produktkandidaterne i selskabets pipeline; Abiprubart og Mavrilimumab.
Mirium Pharmaceuticals
På rygtebasis tales der i branchen om et købstilbud fra det svenske selskab SOBI (Swedish Orphan Biovitrum). Intet er dog klart endnu, men gennemføres det, vil det være vores 17. overtagelse siden fondens start. Mirum opererer indenfor behandling af sjældne leversygdomme, og selskabets produkter og pipeline er nærmere beskrevet i juni rapporten. SOBI har ved flere lejligheder lavet milliard opkøb af selskaber inden for sjældne sygdomme. Så sent som for 12 mdr. siden købte man selskabet CTI Biopharma for næsten 2 mia. USD.
Amylyx Pharmaceuticals
Det lykkes faktisk for Amylyx at købe et GLP1 stof (fedme) i fase 3 ud af Eigers konkursbo, hvilket er særdeles positivt. Kan Amylyx komme i mål med den endelige godkendelse hos FDA, vil der givetvis komme interesse fra de store farmaselskaber. Amylyx har yderligere 2 aktive stoffer i pipelinene og selskabet er nærmere gennemgået i juni rapporten.
Da investeringsstrategien tager udgangspunkt i BTD som administreres af de amerikanske sundhedsmyndigheder (FDA) synes vi, at det er relevant specielt af hensyn til nye læsere at gentage hvad BTD dækker over. “Breakthrough Therapy designation is a process designed to expedite the development and review of drugs that are intended to treat a serious condition and preliminary clinical evidence indicates that the drug may demonstrate substantial improvement over available therapy on a clinically significant endpoint(s)”
“A drug that receives Breakthrough Therapy designation is eligible for the following:
- All Fast Track designation features
- Intensive guidance on an efficient drug development program, beginning as early as Phase 1
- Organizational commitment involving senior managers”
De amerikanske sundhedsmyndigheder (FDA) indførte BTD med det formål at få lægemidler hurtigere på markedet for at behandle patienter med livstruende sygdomme, eller sygdomme hvor eksisterende lægemidler havde meget alvorlige og uacceptable bivirkninger. Det er derfor evident, at fremtidens succesfulde lægemidler er hjulpet på vej med BTD.
Det unikke i Advice Capitals investeringsproces i Biotek fonden er, at vi ikke gør os et eksperter i om et lægemiddel er fremragende eller ej, det overlader vi helt til FDA. Første kriterium mod en plads i Advice Capital Breakthrough porteføljen er således, at et produkt har eller tildeles BTD.
Køb dig ind i investeringsforeningen
Vil du investere i fremtidens lægemidler sammen med os, så køb Investeringsforeningen Advice Capital Breakthrough Biotech, som er børsnoteret, og kan købes i din netbank på hverdage kl. 10:00 – 16:50 ved at søge på enten “tickeren”
IAICBB
eller direkte på ISIN-koden:
DK0061813250
Der er ikke nogen minimumsgrænse ved investering i Advice Capital Breakthrough Biotech Fund.
På vegne af Team Advice ønsker fortsat god sommer til jer alle
Managing Partner, Lars Fetterlein
