Vision Fund leverede et afkast i april måned på – 3,7 %
Advice Capital Vision Fund har leveret positivt afkast i 12 ud af 19 måneder siden børsnoteringen i Q4 2022.
Afkastet har i denne periode været 13 %. Advice Capital Vision Funds indre værdi kan ultimo april opgøres til 112,47 kr. pr investeringsbevis.
Den nye optimerede portefølje er på plads og vi kigger ind i en spændende periode hvor flere selskaber byder på mere information til markedet.
Nedenfor gennemgås flere af de større selskaber i porteføljen.
Hexagon Composites og Hexagon Purus
Hexagon Composites og Hexagon Purus er to af Vision Fondens andre aktier indenfor ”grøn omstilling, og her er der nærmere præcist tale om grøn omstilling af transportsektoren.
Selskaberne har investeret stort i udbygningen af kapaciteten, og det begynder man snart at skulle høste frugten af, når produktionen langsomt kommer op i gear henover året. Her får man som vi tidligere har skrevet også hjælp fra den kommende lancering af den nye Cummins gas-motor til lastbiler, som potentielt kan ”revolutionere” den amerikanske transportsektor, og allerede er begyndt at kaste de første ordrer til Heaxon af sig.
Aktierne har haft det svært på det seneste som følge renteuroen, der har ramt en del vækstaktier. Det har skygget for, at den underliggende udvikling i selskaberne er ganske fornuftig, og at 2. halvår bør blive markant bedre end 1. halvår. Vi holder fast og vurderer som nævnt en pæn optur i sidste halvdel af året.
Matas
Matas tabte 2 % i april og vi kan først forvente at se bevægelser i aktiekursen sidst på måneden, hvor selskabet har inviteret til kapitalmarkedsdag. Det sker den 28. maj og vores forventning er at Matas informerer om den skandinaviske ekspansion.
Er det muligt for Matas at få en gnidningsfri overtagelse og integration af deres køb af KICKS, der rummer 250 butikker i Sverige, Norge og Finland og hele 30.000 varenumre er det markedet ønsker at høre mere om.
Vi er ret overbevist om, at ledelse hos Matas har de rigtige ressourcer og forudsætninger for at få succes med denne skandinaviske satsning. Matas er en større position hos Advice Capital Vision Fund med en vægt på 5,2 % af porteføljen.
Ørsted
Det er ingen hemmelighed, at Ørsted har været i stormvejr det sidste års tid. I særdeleshed fordi rentabiliteten i særligt et par amerikanske vindmølleprojekter har været under pres som følge af inflation, stigende renter og ikke mindst forsinkelser som har gjort tiden fra investeringsbeslutning til idriftsættelse alt for lang. Særligt et projekt (Ocean Wind 1) har været meget dyrt at droppe fordi man havde bundet sig i alt for mange kontrakter, som det var svært at komme ud af.
Alle de dårlige nyheder er kendt stof for investorerne, og det begynder nu at lysne lidt for Ørsted. Først og fremmest, fordi man har fået mulighed for at byde ind med et af de store amerikanske projekter igen og genforhandle dele af afregningen. Samtidig har man nu idriftsat et meget stort projekt i Taiwan, og det minder investorerne om, at Ørsted ikke kun handler om urentable amerikanske projekter, men om globalt offshore-lederskab.
Investeringsplanen og strategien frem mod 2030 er blevet revideret, og der er skruet lidt ned for ambitionerne, samtidig med at fokus i højere grad synes at være på rentabel vækst frem for vækst for enhver pris. De justerede planer inkluderer også et 2 årigt udbytte stop og – mest vigtigt – en bekræftelse af at det IKKE er nødvendigt at rejse ny kapital.
Ørsted ligner igen en mangeårig vækstcase og markedsleder på et voksende marked, og den er en af Advice Capital Vision Fondens aktier indenfor “Grøn omstilling”. Ørsted, der fylder godt 4 % af porteføljen var i et lille plus i april
Aktien er blevet meget rentefølsom, og vi forventer, at den får ekstra medvind, når og hvis renten begynder at falde igen.
Øvrige lidt større positioner i Advice Capital Vision Fund er H. Lundbeck, Eleckta B, Ericsson B , Infineon Technologies, BorgWarner Inc.
Vil du øge din position eller være medinvestor ?
Investeringsforeningen Advice Capital Vision Fund er børsnoteret og kan købes i din netbank på hverdage mellem kl. 10:00 – 16:50 ved at søge på ”short name” :
ACVIF
Eller direkte på ISIN-koden:
DK0061813177Der er ikke nogen minimumsgrænse på din investering hos Advice Capital Vision Fund
Tidligere månedsrapporter er tilgængelige via hjemmesiden, www.advicecapital.dk
