Dermed slutter måneden i den højeste kurs i år indtil videre, hvilket er kurs 134,71 og fondens afkast år til dato er nu på 14,3%.
Advice Capital Vision startede i oktober måned i kurs 128,14 og afkastet de seneste måneder ses som meget tilfredsstillende.
Cineverse (CNVS) + 48 %.
Fondens største aktiestigning var i selskabet Cineverse, som blev købt ind i primo oktober, og det har vi været ganske tilfredse med, idet aktien steg med hele 157 % i oktober måned.
Cineverse er et streaming selskab som leverer streaming kanaler, spillefilm og tv-programmer igennem sin egen udviklet platform. Den positive udvikling må henføres til en selskabsrepræsentation på Google’s live event, hvor “CineSeach” – et værktøj til indholdssøgning på tværs af udbydere og drevet af AI, blev modtaget med stor begejstring.
Paycom Soft (PAYC) + 25,7 %
Paycom bød på fondens næststørste stigning på 25,7 %.
Aktiekursens udvikling var båret af et fornuftigt Q3 regnskab med en omsætning, der stiger 11 % sammenholdt med året før. (Year Over Year).
Vi overvejede at sælge på stigningen, og da flere fra ledelsen valgte at sælge, fulgte vi med og tog gevinsten. Med udgangen af oktober har vi solgt os helt ud i aktien.
INCYTE (INCY) + 8,9 %
Selskabet leverede et solidt resultat i oktober måned med en stigning på 8,9 %.
Selskabet leverede et stærkt Q3 regnskab med en stigning i omsætning på 24 % i forhold til året før (Year Over Year ).
Det har primært været de 2 produkter – Jakafi og Opzelura som har været succesen bag den positive udvikling i omsætning.
Incyte forbedrer sig på flere produktlanceringer i den nærmeste fremtid.
I 2025 vil selskabet rapportere flere afgørende resultater fra flere igangværende studier i pipelinen. Heriblandt en amerikansk lancering af Niktimvo i 1. kvartal 2025, og sigter mod godkendelse af ruxolitinib creme til pædiatrisk atopisk dermatitis i 2. halvår 2025.
Niktimvo er en kronisk graft-versus-host sygdom (GvHD). Det betyder at det er en tilstand som kan opstå efter stamcelletransplantation, hvor det er de donerede stamceller som begynder at angribe koppen, mere konkret tarmen hos den transplanterede patient.
Pædiatrisk atopisk dermatitis også kendt som børneeksem, som faktisk er en vedvarende kløe.
Selskabet har flere afgørende studier i deres pipeline, som vil rapportere resultaterne i 2025.
MT højgaard (MTHH) + 6,8 %
Vi købte selskabet ind i porteføljen i primo oktober. Virksomheden beskæftiger sig med byggeri, anlægsarbejde og infrastruktur i Danmark og internationalt.
Selskabet har senest annonceret en kontrakt med Almene Boligforening AAB, som vil løbe over de næste 3 år med opstart i foråret 2025. Den samlede kontraktsum lyder på kr. 300 mio. Men selskabet har i øvrigt en flot ordrebog på mere end ved 7 mia. I forhold til nuværende markedsværdi på ca 1,7 mia. Det er ganske fornuftigt at levere et EBIT på 400-425, som forventningen til selskabets regnskabs for 2024 og med en omsætning på kr. 10 – 10,5 mia.
Bristol Meyer-Squibb (BMY) + 5,4 %
Bristol Meyer-Squibb tilhører kategorien af big pharma selskaber med en betydelig samt diversificeret portefølje af lægemidler. BMY udgør en andel i porteføljen på 6 %.
Nye dataresultater fra fase 3 studie på produktet COBENFY. Der blev foretaget 2 forsøgsgrupper – EMERGENT 4 (156 personer) og EMERGENT 5 (566 personer).
Hvor der ved EMERGENT 4 blev målt effektivitet ved at reducere symptomer som hallucinationer, vrangforestillinger og social tilbagetrækning. EMERGENT 5 forsøget målte sikkerhed og effektivitet, med stabile symptomer på tidligere antipsykotika.
Begge forsøg viste vedvarende forbedringer over en 52 – ugers periode af skizofreni symptomer.
Den positive aktiekurs var også grundet af et solidt Q3 regnskab, der markerer en vækst på 20 % i indtjening. Det skyldes, at der er højere efterspørgsel på selskabets produkt, hvilket ses som en bidragsyder i denne præsentation.
I udgangen af 2024 vil virksomheden præsentere fase-1 data for CD19 NEX-T-celleterapi, der er immunterapi til behandling af kræft. Vi glæder os til at resultaterne, og holder derefter en vurdering af aktien.
Makro
Den kommende måned handler primært præsidentvalg og rentemøde hos FED, selvom vi er begyndt at se Q3 regnskaberne rulle ud. Den amerikanske dollar har haft en positiv kursstigning på 2,9 %. Det har givet medvind på vores portefølje af amerikanske aktier.
Renter
Efter det amerikanske præsidentvalg kan vi vente spændt på FED’s rentemøde, der ligger den 7. november. Lige nu ser det ud til at FED vil sænke renten med 0,25%, og sænke den igen i december. I så fald vil den amerikanske centralbank have sænket renten med 1 % i 2024, hvilket vi vurderer er en “rolig” nedsætning.
Køb dig ind i investeringsforeningen
Vil du øge din position eller være medinvestor ?
Investeringsforeningen Advice Capital Vision Fund er børsnoteret og kan købes i din netbank på hverdage mellem kl. 10:00 – 16:50 ved at søge på ”short name” :
IAIACVF
Eller direkte på ISIN-koden:
DK0061813177
Der er ikke nogen minimumsgrænse på din investering hos Advice Capital Vision Fund
Tidligere månedsrapporter er tilgængelige via hjemmesiden, www.advicecapital.dk
På vegne af Team Advice ønskes god læselyst
Managing Partner, Lars Fetterlein
Mobil 2216 4081
