December måned sluttede i en lidt lavere kurs end ved månedens start med et lille minus på 1,6 %. Vision fond slutter alligevel året med et flot afkast på 17,4 %.
Advice Capital Vision startede i december måned i kurs 140,56, og afkastet har de seneste måneder båret præg af højere volatilitet og lidt faldende aktiekurser.
Året 2024 lukker i kurs 138,33.
Cineverse Corp.
I december måned skiftede vi Cineverse Corp. ud i porteføljen, med en gevinst på 83,2 %. Aktien har præsteret flot siden september måned 2024 og indtil nu. Vi er glade for det afkast vi har modtaget, og vi vurderer, at virksomheden har et unikt seertal på deres platform som retfærdiggør kursstigningen. Selskabet er i konkurrence med store spillere som Netflix, Viaplay og HBO. Vi kan ikke afvise, at der findes yderligere kursstigninger i aktien, men vi vælger at gå ud af aktien ud fra et forsigtighedsprincip og tager gevinsten.
Genmab A/S
Vi købte en andel på 1,4 % af formuen i det danske selskab Genmab A/S til Vision porteføljen. Aktien er kommet med i porteføljen, da der er et stort potentiale i det mulige forretningssamarbejde med Johnson & Johnson – som forventes afklaret i Q1, 2025. Børskursen er også blevet en del mere attraktiv, da kursen siden toppen i november 2022 er gået fra DKK 3.277 til i dag på kursniveau DKK 1.493 svarende til et fald på 54 %. Vi afventer nyheder fra selskabet vedrørende ovenstående forinden vi køber yderligere op.
Teva Pharmaceuticals
Vi har reduceret vores andel af Teva, efter en positiv kursstigning ovenpå fase 2 data, og et kurshop på USD 30 % på dagen. Teva er mest kendt for at være verdens største selskab inden for salg af kopimedicin og ikke for selv at udvikle medicin. Men det var netop positive data fra et fase 2 studie, som løftede kursen markant.
Amylyx Pharmaceuticals
Vores andel af Amylyx er også reduceret og vi har en andel på 2,5 % i porteføljen. Momentum synes at aftage og tilmed gå modsat. Der er ingen nyheder fra selskabet, og stigningen som aktien oplevede fra 2 USD til 6 USD skete også uden nyheder. Vi var med i fonden, og tjente godt på stigning. Vi er dog bevidste om, at en stigning, som alene sker på basis af, at selskabet er billigt, ikke er nok til at drive den mere langsigtede aktiekursstigning.
Når der kommer data i det nye år, forventeligt Q1 2025, så overvejer vi deltagelse påny. Vi husker dog, at der skal tænkes på, at kassebeholdningen konstant drænes for likviditet. Selv om kassen måske først er tom i 2026, så skal der ske ét af 2: Selskabet laver en emission eller selskabet indgår en partneraftale med upfront betaling. Det sidste er langt at foretrække set med investorernes øjne.
MT Højgaard (MTHH) + 6,3 %
Næstformand for bestyrelsen, Morten Hansen, har via Omnia Invest A/S købt aktier i MT Højgaard Holding A/S. Det er altid et positivt signal når nøglepersoner omkring selskabet køber aktier i “eget” selskab.
MT Højgaard Holdings forretningsenhed MT Højgaard Property Development har afsluttet de omtalte forhandlinger i delårsrapporten for 3. kvartal, og indgået en endelig og ubetinget aftale om salg af en grund på ca. 25.000 kvadratmeter i Høje Taastrup. Salget gennemføres med overdragelse den 31. december 2024.
Som følge af avancen fra grundsalget opjusterer MT Højgaard Holding forventningerne til driftsresultatet (EBIT) til 475-495 mio. kr. i 2024 (tidligere forventning: 440-460 mio. kr.) svarende til en forbedring på 22-27% i forhold til 2023. Omsætningen ventes uændret at blive i niveauet 10,5 mia. kr. og dermed omkring 7% højere end i 2023.
Strategisk fokuseringen på Danmark vurderes helt rigtig, og både indtjening og omsætning som det fremgår af nedenstående er i vækst.
Infineon Technologies AG (IFXGn) + 1,9 %.
Selskabet er global leder indenfor elektroder til strømstyringssystem og IoT, der handler om at forbinde fysiske objekter til internettet, så der kan udveksles data. Eksempler på IoT er køleskabe, der selv bestiller varer, ovne der kan styres via en app, vaskemaskiner og tørretumblere, der kan startes og stoppes på afstand.
Infineonen har indgået adskillige samarbejdsaftaler med bl.a. Eve Energy, der omhandler batteri løsninger til bilmarkedet, samt et samarbejde med Quantinuum, der skal flytte grænserne for kvantecomputering, og skabe større og mere kraftfulde maskiner.
Infineon er markedsleder i flere væsentlige segmenter jf. Illustrationen nedenfor:
Køb dig ind i investeringsforeningen
Vil du øge din position eller være medinvestor ?
Investeringsforeningen Advice Capital Vision Fund er børsnoteret og kan købes i din netbank på hverdage mellem kl. 10:00 – 16:50 ved at søge på ”short name” :
IAIACVF
Eller direkte på ISIN-koden:
DK0061813177
Der er ikke nogen minimumsgrænse på din investering hos Advice Capital Vision Fund
Tidligere månedsrapporter er tilgængelige via hjemmesiden, www.advicecapital.dk
På vegne af Team Advice ønskes god læselyst
Managing Partner, Lars FetterleinMobil 2216 4081
